【云锋金融】马云旗下推「平民私银」 $1,000享富豪待遇？

2017.08.23 Apple Daily

传统证券业越来越难做，连交易大堂都即将关闭，若不向科技转型，传统经纪恐怕难与同业较劲。阿里巴巴主席马云、云锋基金主席虞锋旗下云锋金融（00376.HK），年初推出智能投资顾问手机应用程序，其行政总裁李婷豪言，要将原属富豪级数的私人银行级投资顾问服务带入民间，低至1,000港元有交易。

云锋金融除原有的投行业务，以及上周买入美国万通亚洲开拓保险业务外，重点发展智能投资顾问（Robo-advising），即根据个人风险承受能力、目标回报、偏好等，利用智能算式的投资理论模型，得出投资组合配置建议。

背后有马云、虞锋为股东，李婷认为水喉充足优势大，例如入股时的39亿元代价可以全数动用，其智能投顾业务跳过传统的第一步，直接进入「2.0」阶段。

她解释，市面上智能投顾多数处于1.0阶段，即由上以下，只靠数条问题，即建议投资低成本的ETF。

该行4月份推出「有鱼智投」App，投资者回答问题后，系统计算其风险评估，再推荐相应基金。上架基金逾340款、来自邓普顿、霸菱、荷宝等13家大行，部份入场费低至120美元（折合约930港元），平均认购门坎则为80美元，瞄准年青新客。

李婷形容此App为「智投2.0」，事关除评估客户风险胃纳外，云锋团队会根据根据基金短中长期表现、风险配置、甚至背后的基金经理团队人事变动是否频繁等，给予额外评级，亦即加入主动基金管理元素，投资者本人亦可自行调整仓位考眼光。

此类个人化投资顾问服务，过往只有资产逾千万元的私人银行客户才能享受到，李婷笑言来港12年亦无福消受。但透过科技应用，私人银行服务即可带入民间，「我没有跟私银抢客户。我做的东西，本来他们就不想做。」

新公司力攻Fintech、智能投顾更明言靠科技填补人力的缺口，但李婷始终认为「机器不可能完全取代人」，事关高端客户作大额投资决定时，仍然倾向找真人顾问倾谈，「可能他已经决定了，还是希望有确认，这Human nature（人性）很难改变。」

本港对金融业监管严谨，常被指扼杀创意，李婷同意新加坡监管机构较有空间，而原任道富的她，亲眼目睹金融海啸后遗，亦明白监管从严的缘由，但她指客户无需「硬食」硬绑绑的监管要求，责任反而在于券商。

她表示，要做好智能投顾，所需的客户资料应远多于监管「认识你的客户」（KYC）要求，窍门在于将连串KYC问题做到如游戏般易入口，其平台上的研究报告亦较传统分析报告佻脱，例如访问当日出街的报告正是探讨《论桥水的风险平价理论和东坡肉的关系》。

主打金融科技的券商，少不免会遭受传统同业敌视。李婷力陈成功之道，正是不去指控「谁谁谁不行，我要disrupt（颠覆）」，她透露有私银叩门，希望云锋代为开发智能投顾系统，她并不排除合作，「Why not？我们不会觉得自己在帮竞争对手，起点就是希望更多人能使用智投服务。」她甚至鼓励投资者利用其App为强积金配置投资组合，「不必做太多，也可以Make your money work。没有人跟钱过不去，只是过去不知道从哪里开始。」

另一家初创企业券商8Securities亦有推出智能投资顾问「Chloe」抢攻市场，主攻ETF，入场费低至1,000元。